Rada dyrektorów UniCredit podjęła uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego poprzez emisję nowych akcji. Emisja ma służyć do rozliczenia oferty przejęcia wszystkich akcji zwykłych Commerzbank, które nie należą bezpośrednio do UniCredit. W komunikacie banku wskazano także warunki dotyczące praw akcjonariuszy i terminu związanych z tą decyzją.
Na czym polega emisja nowych akcji?
Nowe akcje zostaną wyemitowane w dniu zapłaty za akcje objęte wezwaniem, pod warunkiem spełnienia warunków oferty lub ewentualnego zrezygnowania UniCredit z części objętych akcji. Akcjonariusze UniCredit reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego w stanie sprzed podwyższenia mają prawo skorzystać z uprawnienia przewidzianego w art. 2443 ust. 4 włoskiego Kodeksu Cywilnego. Termin na skorzystanie z tego uprawnienia wynosi 30 dni od momentu rejestracji uchwały o podwyższeniu kapitału.
Co oznacza to dla Commerzbanku i mBanku?
UniCredit prowadzi kampanię przejęcia Commerzbank od około dwóch lat. Po formalnej ofercie złożonej w marcu tego roku około 18% akcjonariuszy Commerzbanku zaakceptowało propozycję, co sprawiło, że UniCredit kontroluje już niemal połowę akcji niemieckiego banku. Commerzbank pozostaje głównym akcjonariuszem polskiego mBanku, posiadając około 69% jego akcji.
Jakie są perspektywy regulacyjne i polityczne?
UniCredit spodziewa się uzyskać zgody regulacyjne związane z osiągnięciem znaczącego zaangażowania w Commerzbank jeszcze w tym roku. Rząd Niemiec wyraził wolę utrzymania roli Commerzbanku w finansowaniu małych i średnich przedsiębiorstw i dotychczas odrzucił prośby UniCredit o bezpośrednie negocjacje dotyczące sprzedaży udziałów. Te stanowiska mogą wpływać na przebieg procesu przejęcia oraz na ostateczny zakres kontroli UniCredit nad Commerzbankiem.
Jakie praktyczne konsekwencje wynikają z decyzji?
Emisja nowych akcji ma umożliwić rozliczenie transakcji bez konieczności wyłącznie finansowego wykorzystywania środków własnych banku. Prawo określone w włoskim Kodeksie Cywilnym daje mniejszym akcjonariuszom UniCredit określone instrumenty obrony udziałów — terminowe wykonanie tego prawa będzie istotne dla tych inwestorów. Dzień emisji nowych akcji zostanie uzależniony od zapłaty za akcje przejmowane w ramach wezwania oraz od spełnienia warunków oferty.
Uchwała o podwyższeniu kapitału ma więc bezpośredni związek z trwającym procesem przejęcia i zaskutkuje emisją akcji wypłacanych przy realizacji wezwania.
